Update: 03.12.2016
Investmentrate: 38,6% (+ 9,75% 02.12.2016)
Einzelindikatoren: 3/10 ( unverändert)
Listenindikatoren: 2/4 ( +1 02.12.2016)
Anmerkung: Der angezeigte Chart (Indizes Top Mod) wird aus mehreren globalen Indizes gebildet. Dient aber selber nur der Illustration und ist nicht Basis der Berechnung des TSMIR.
Nun sind auch wieder die letzten beiden Einzelindikatoren auf negativ gewechselt.
Damit sollten sich auch keine Aktien mehr im Depot befinden.
Hier ein Screenshot, der die Ermittlung der jeweiligen Einzelindikatoren aufzeigt. Farblich hervorgehoben, die Signale, die vor kurzer Zeit gewechselt haben.
Der Gebert Börsenindikators berechnet für den Europäischen Aktienmarkt ein Markttiming. Die Signale werden auf Basis des Leitzinses der EZB, des Wechselkurses des Euros zum US-Dollar, der Inflationsrate der Eurozone und dem traditionellen positiven Börsenmonaten Nov-Apr, berechnet. Genaue Details und der aktuelle Stand können auf http://www.gebert-börsenindikator.de/ nachgeschlagen werden. Dieser Börsentimingindikator hat für Europa bzw. Deutschland einen beindruckenden Trackrecord hingelegt, der auch mich aufmerksam gemacht hat.
Erste Versuche diese Regeln eins zu eins auf den Amerikanischen Aktienmarkt zu übertragen, waren in Backtests nicht ganz so überzeugend, wie diese für den Europäischen Markt offensichtlich doch funktionieren.
Daraufhin habe ich die Regeln ein wenig modifiziert und einige systematische Anpassungen gemacht.
Statt alleine den Wechselkurs des Euro zu betrachten, verwende ich das sogenannte Sonderziehungsrecht, welches einen Währungskorb, gebildet aus dem US-Dollar, Euro, Japanischen YEN und des englischen Pfundes, darstellt. Natürlich verwende ich die offiz. US-Inflation. Statt des offz. FED Zinsrate wird aber der US-Bondkurs verwendet, der zukünftige Entwicklungen früher abbildet.
Bei den einzelnen Kriterien wird aber nicht nur ein Punkt vergeben, sondern ich schaue bei den drei Kriterien jeweils ca. 1/2 Jahr, 1 Jahr und 2 Jahre zurück und vergebe jeweils 3 Punkte (1/2a), 2 Punkte (1a), 1 Punkt (2a). In den positiven Aktien-Monaten werden nochmal 3 Punkte hinzugefügt. Insgesamt können also maximal 21 Punkte erreicht werden. Die Negative Phase beginnt bei weniger oder gleich 3 Punkten. In die Positive Phase wird gegangen, wenn insgesamt mehr oder gleich 10 Punkte erreicht werden.
Das Ergebnis sieht dann wie folgt aus:
Wie zu erkennen ist der Indikator vor kurzem ins Negative geschwenkt.
Zugeben war ich zu diesem Zeitpunkt eher skeptisch, was diese Signalgenerierung angeht. Gerade wenn Dow-Jones und NASDAQ-100 aktuell betrachtet werden, wurde das Signal noch nicht bestätigt. Im Russell 2000, welches die eher kleinen US-Unternehmen Unternehmen repräsentiert, ist schon ein deutlicher Seitwärtstrend zu erkennen. Auch hat mein TSMIR vor einigen Tagen ein negatives Signal bekommen und notiert derzeit bei 97% Prozent. Was natürlich noch nicht viel aussagt, aber schon als erstes Anzeichen von aufkommender Schwäche angesehen werden kann.
Mein letzter Einblick auf die Performance meines real existierendes Depot bei IB liegt schon mehr als ein halbes Jahr zurück. Nun ist es an der Zeit zu berichten wie es mir in der Zwischenzeit ergangen ist. Vorab es war nicht leicht.
Die erste Zeit ging es unter starken Bewegungen fast nur seitwärts, was natürlich nicht angenehm ist. Die Trader-Psyche hat ganz schön gelitten. Dafür geht es aber sein Januar wieder hoch und ich habe neues ATH (All Time Highs) erreicht, auch wenn die Tagesschwankungen tlw. noch stärker wurden.
Hier meine Performance seit 1.1.2013 im Vergleich zu DJ Industrial Avergage, Nasdaq 100 und S&P 500. Wie zu erkennen performe ich diese Indizes aktuell aus. Was aber insgesamt auf ein hohes Beta und weniger ein Alpha zurückzuführen ist.
Dies geben auch die nachfolgenden Kennzahlen wieder. Diese sind sehr ähnlich der der Indizes.
In dem realen Depot wurden im ersten Halbjahr 2013 ein Mix einer Momentum-Strategie, ähnlich der Momentum and Fundamental (MaF) bei Wikifolio, einer kurzfristigen Strategie, welche bei Bekanntgabe von Quartalsergebnissen long oder short gegangen wird und einer kurzfristigen Strategie, welche bei Insiderkäufen des Vorstands long gegangen wird, angewendet. Die Insider- und Quartalsergebnis-Strategie haben Netto kaum Gewinn erzeugt, so dass ich in der zweiten Hälfte 2013 diese beiden Strategien gestoppt habe und dafür die Strategie Just (a) Momentum (JaM) hinzugenommen habe. Ende 2013 habe dann schließlich komplett auf die MaF-Strategie gewechselt.
Die MaF Strategie habe ich in dem Rahmen der Strategiebeschreibung, die ich bei Wikifolio hinterlegt habe, ein wenig adjustiert. Ich konzentriere mich auf einige wenige Fundamentaldaten, von der ich denke, dass sie mir einen gewissen Vorteil bringen.
Ich meine die ersten Früchte in den letzten 1 1/2 Monat zu sehen. Denn nun performt die MaF Strategie die JaM Strategie aus.
Die hohe Schwankungsbreite der Strategie MaF hoffe ich mit einigen Justierungen bei der Selektion besser in den Griff zu bekommen.
Aber auch bei der übergeodneten Strategie für den Investitionsanteil in Aktien mit dem TSMIR-Indikators habe ich Anpassungen vorgenommen, welche mich vor einer Baisse noch besser schützen sollten. Diese werde ich in den nächsten Wochen vorstellen. Soviel sei vorweggenommen, es greift Überlegungen bzw. Konzepte des Gebert Börsenindikators auf.
Nach langer Wartezeit sind Ende Januar meine beiden Wikifolios emittiert worden.
Damit haben beide Wikifolios eine ISIN bekommen und sind somit offiziell handelbar.
WKN: LS9BMX
Symbol: WFJUSTMOME
Endgültige Bedingungen zum Endlos-Zertifikat bezogen auf den Wikifolio-Index zu diesem wikifolio
Basisprospekte/Nachträge zum Basisprospekt der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft
Lang & Schwarz AG O.End 14(14/unl.) WFJUSTMOME
WKN: LS9BMN
Symbol: WFUSODEEDO
Endgültige Bedingungen zum Endlos-Zertifikat bezogen auf den Wikifolio-Index zu diesem wikifolio
Basisprospekte/Nachträge zum Basisprospekt der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft
Lang & Schwarz AG O.End 14(14/unl.) WFUSODEEDO
Wie üblich können bei emitierten Zertifikaten auch Informationen über diverse andere Portale abgerufen werden. Exemplarisch ist hier zertifikat.finanzen.net zu nennen
Just Momentum USA @ zertifkat.finanzen.net
Momentum and Fundamental US @ zertifkat.finanzen.net
Seit Umstellung meiner Strategie für mein real gehandeltes Depot sind nun über zwei Monate Zeit vergangen. Wie bei meinen beiden Wikfolios kann ich mit der aktuellen Performance durchaus zufrieden sein. Dabei hat die Strategie Just (a) Momentum die Strategie NoKiss deutlich outperformt. Hier meine Resultate meines realen Depots:
Ergebnis: +17,90%
Max Drawdown: 6,72%
Avg. Laverage: 113,4%
Wie zu erkennen ist, wurde NASDAQ Composite Dow Jones Industrial Avg. und S&P500 deutlich outperformt. Es bleibt aber abzuwarten, ob dies auf ein hohes Beta (Volatilität) oder aber ein positives Alpha (echte Überrendite) zurückzuführen ist. Die Kennzahlen sprechen zwar für ein positives Alpha, aber der Markt war auch bis jetzt sehr freundlich.
Bei der bestehenden Strategie NoKiss (Momentum und Fundamentals) habe ich Anpassungen vorgenommen, bezüglich der Art und Weise wie die fundamentalen Zahlen ausgewertet werden und dies mit dem Momentum zu einer einzigen Bewertungsgröße zusammengeführt. Danach ist die Systematik nun fast die Gleiche wie bei Just (a) Momentum. Es werden jeweils die Besten über alle Aktien, SubSektoren und Sektoren selektiert und kommen in das Depot/Wikifolio. That’s all
wie ich einem Beitrag unten geschrieben habe, habe ich bei meinem realen Depot (bei IB) die Strategie von NoKISS (Momentum & Fundamental) auf Just (a) Momentum gewechselt.
Da die Anzahl und Häufigkeit der Transaktionen doch stark gestiegen ist, schaffe ich es nicht hier alle Trades zu dokumentieren.
Wer sich aber die aktuelle Zusammensetzung anschauen möchte, kann dies unter folgendem Link machen:
Just (a) Momentum – reales Depot
In der Regel gebe ich meine Orders am Wochenende ein. Ich werde versuchen, die Änderungen zeitgleich auch hier nachzuziehen.
„Momentum and Fundamental“ bei Wikifolio werde ich vorerst nicht beenden, aber ich werde doch kleinere Änderung an der Strategie vornehmen. Der Titel und die Beschreibung wird noch passen. Ändern wird sich aber die Handelsfrequenz. Diese wird dann eher im Bereich der Strategie Just (a) Momentum sein.
Erfolg ist die Kunst, dem Sinnvollen das Rentable vorzuziehen steht schon als Zitat ganz oben im Titel und genau das ist der Grund, warum ich mich von NoKISS in dieser Form verarbschiedet habe.
Schon längere Zeit hatte ich das Gefühl und später auch die Bestätigung im Backtest, daß meine Performance hinter den potentiellen Möglichkeiten war. Aufmerksam bin ich durch Listen geworden, die eigentlich nur eine Vorselektion für die fundamentale Selektion gedient hatten. Diese Liste habe ich auf einer Internetseite angelegt, die viele fundamentale Daten bereitstellt und diese auch schon teilweise bewertet. http://www.gurufocus.com/
Bei diesen vorselektierten Listen wird dann auch automatisch die Performance nach einiger Zeit angezeigt. Zur meiner Verwunderung zeigten diese konstant eine deutlich bessere Performance als mein reales Depot. Zufall? Ausführliche Backtests haben auch über größere Zeiträume eine gute bzw. bessere Performance gezeigt.
Also habe ich bei NoKiss schweren Herzens auf den ganzen fundamental Teil verzichtet und somit war „Just (a) Momentum“ geboren.
Nein, nicht ganz, denn die Auswertung des Momentum übertragen auf Sektoren, Supersektoren und SubSektoren mit Berücksichtigung des Verteilungsgrades (Standardabweichung innerhalb der drei verschiedenen Sektoreneinteilungen) ist alles andere als trivial und bedarf einiges an Datenbankerfahrung.
In den letzten Wochen habe ich dann die Strategie hinsichtlich einer Begrenzung von einzelnen Subsektoren verbessert. Mehr als ~15% geht initial nicht in einen SubSektor.
Der Anlagehorizont hat sich deutlich verändert. Aus durchschnittlich 25 Wochen sind ca. 6 Wochen geworden. Bei Wikifolio bedeutet das, ich muss mit ca. 4% jährlichen Gebühren rechnen. Die müssen erst mal verdient werden. Bei IB bin ich wenn alles stimmt bei ca. 2% jährlichen Gebühren.
http://www.wikifolio.com/de/JUSTMOME
Aktuell habe ich 7 Vormerkungen, der Weg ist also nicht mehr weit bis zur meiner ersten ISIN. Wenn Ihr wollt könnt Ihr dies beschleunigen, ich ja unverbindlich.
http://www.wikifolio.com/de/USODEEDO-Momentum-Odeedo-US-Stocks
Die dort angewendete Strategie ist meine NoKISS Strategie.
Als Anlageuniversum nutze ich die amerikanischen Aktien, welches Wikifolio bzw. Lang & Schwarz anbietet.
Es stehen nur 340 amerikanische Aktien zur Verfügung, was nur ein Bruchteil des tatsächlichen Umfangs an amerikanischen Aktien ist, welche ich in meiner Strategie mit real Money anwende. Meine Selektion auf umsatzstarke Aktien umfasst ungefähr 1850 Aktien!
Da ich bei meiner Selektion auch die Entwicklung der Subsectoren berücksichtige, ist der geringe Umfang von handelbaren Aktien besonders problematisch vor dem Hintergrund, dass es aktuell 112 Subsectoren gibt. Bei nur 340 sind einige Subsectors nicht vertreten und bei einigen sind jeweils nur ein Kandidat vertreten, wodurch der Effekt des Erkennens von Trends in (Sub-)Sectoren nicht funktionieren kann.
http://en.wikipedia.org/wiki/Industry_Classification_Benchmark
Bei wöchentlichen Rebalancing von ca. 20% des Depots komme ich bei ungefähr 50 Wochen auf Kosten von 0,2% * 20% * 50 = 2% pro Jahr. Das muss erstmal verdient werden!
Ich werde mir anschauen, ob ein Rebalancing auch alle 2 Wochen reicht, was aber wahrscheinlich nicht zur einer Reduzierung um die Hälfe der Kosten führen wird, da nach 2 Wochen ca. 30% bis 35% des Depots rebalanciert werden muss.
Weil es eben Spaß macht!
Es ist quasi ein Wettbewerb der Wikifolios. Man schaut sich die Mitstreiter an und kann sehen, mit was sie erfolgreich sind oder eben nicht ;-).
Die Plattform gibt einem die Möglichkeit, sich unter realen Bedingungen zu präsentieren. Eventuell kommen auch paar neue Kontakte zusammen, vielleicht auch mit einem professionellen Investor.
Und zu guter Letzt könnte ja auch noch etwas verdient werden. Dies sehe ich aber als sehr unwahrscheinlich an. Die anderen Wikifolios sind schon lange am Markt und haben einen entsprechenden Trackrecord. Da müsste das eigene Portfolio schon unter den Top Ten in verschiedenen Kriterien landen und das bei über 600 handelbaren Wikifolios. Mit den oben beschriebenen Restriktionen wäre dies für mich aber fast ein Wunder. Abwarten und Tee trinken, denn die anderen kochen auch nur mit Wasser.
Und (die zweite) aktuell läuft das Wikifolio bald besser als mein Real Money Depot.
Wikifolio 1
Wikifolio 2